鹏华增值宝货币市场基金2022年第1季度报告

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 4 月 21 日

鹏华增值宝货币 2022年第 1季度报告

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§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 04 月 20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022年 01 月 01日起至 2022年 03月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华增值宝货币

基金主代码 000569

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年 2月 26日

报告期末基金份额总额 160,897,622,747.64份

投资目标 在严格控制风险和保持流动性的基础上，力争获得超越业绩比较

基准的投资收益率。

投资策略 本基金将综合宏观经济运行状况，货币政策、财政政策等政府宏

观经济状况及政策，分析资本市场资金供给状况的变动趋势，预

测市场利率水平变动趋势。在此基础上，综合考虑各类投资品种

的流动性、收益性以及信用风险状况，进行积极的投资组合管

理。 1、久期策略 结合宏观经济运行态势及利率预测分析，本

基金将动态确定并调整基金组合平均剩余期限。预测利率将进入

下降通道时，适当延长投资品种的平均期限；预测市场利率将进

入上升通道时，适当缩短投资品种的平均期限。 2、类属配置策

略 在保证流动性的前提下，根据各类货币市场工具的市场规

模、信用等级、流动性、市场供求、票息及付息频率等确定不同

类别资产的具体配置比例。 3、套利策略 本基金根据对货币市

场变动趋势、各市场和品种之间的风险收益差异的充分研究和论

证，适当进行跨市场或跨品种套利操作，力争提高资产收益率，

具体策略包括跨市场套利和跨期限套利等。 4、现金管理策略

本基金作为现金管理工具，具有较高的流动性要求，本基金将根

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据对市场资金面分析以及对申购赎回变化的动态预测，通过回购

的滚动操作和债券品种的期限结构搭配，动态调整并有效分配基

金的现金流，在保持充分流动性的基础上争取较高收益。

业绩比较基准 活期存款利率（税后）

风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其

预期收益和预期风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基

金。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

注：无。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 1月 1日-2022 年 3月 31 日）

1.本期已实现收益 834,503,717.17

2.本期利润 834,503,717.17

3.期末基金资产净值 160,897,622,747.64

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场

基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相

等；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的基金

转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值收益率①

净值收益率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基准

收益率标准差

④

①－③ ②－④

过去三个月 0.5091% 0.0008% 0.0863% 0.0000% 0.4228% 0.0008%

过去六个月 1.0474% 0.0007% 0.1745% 0.0000% 0.8729% 0.0007%

过去一年 2.1411% 0.0009% 0.3500% 0.0000% 1.7911% 0.0009%

过去三年 6.9865% 0.0013% 1.0510% 0.0000% 5.9355% 0.0013%

过去五年 15.2014% 0.0025% 1.7510% 0.0000% 13.4504% 0.0025%

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自基金合同

生效起至今

28.9461% 0.0039% 2.8345% 0.0000% 26.1116% 0.0039%

注：业绩比较基准=活期存款利率（税后），本基金收益分配是按日结转份额

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2014年 02月 26日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比

例已达到基金合同中规定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务

任本基金的基金经理期限 证券从业

年限

说明

任职日期 离任日期

叶朝明 基金经理 2014-02-28 - 14年

叶朝明先生，国籍中国，工商管理硕

士，14年证券从业经验。曾任职于招商

银行总行，从事本外币资金管理相关工

作；2014 年 1月加盟鹏华基金管理有限

公司，从事货币基金管理工作，现担任

现金投资部总经理、基金经理。2014 年

02月至今担任鹏华增值宝货币市场基金

基金经理,2015 年 01月至今担任鹏华安

盈宝货币市场基金基金经理,2015 年 07

月至今担任鹏华添利宝货币市场基金基

金经理,2016年 01月至今担任鹏华添利

交易型货币市场基金基金经理,2017 年

05月至 2021年 08月担任鹏华聚财通货

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币市场基金基金经理,2017 年 06月至

2021年 08 月担任鹏华盈余宝货币市场

基金基金经理,2017年 06月至今担任鹏

华金元宝货币市场基金基金经理,2018

年 08月至 2021 年 08月担任鹏华弘泰灵

活配置混合型证券投资基金基金经

理,2018年 09月至 2021 年 08月担任鹏

华兴鑫宝货币市场基金基金经理,2018

年 09月至 2021 年 08月担任鹏华货币市

场证券投资基金基金经理,2018 年 11月

至 2021年 08月担任鹏华弘泽灵活配置

混合型证券投资基金基金经理,2018 年

12月至 2021年 10月担任鹏华弘康灵活

配置混合型证券投资基金基金经理,2019

年 08月至今担任鹏华浮动净值型发起式

货币市场基金基金经理,2019年 10 月至

今担任鹏华稳利短债债券型证券投资基

金基金经理,2020 年 06 月至 2021 年 08

月担任鹏华中短债 3个月定期开放债券

型证券投资基金基金经理,2021 年 07月

至今担任鹏华稳泰 30天滚动持有债券型

证券投资基金基金经理,2021年 12 月至

今担任鹏华稳瑞中短债债券型证券投资

基金基金经理,2021年 12月至今担任鹏

华稳华 90 天滚动持有债券型证券投资基

金基金经理,2021 年 12 月至今担任鹏华

中证同业存单 AAA指数 7天持有期证券

投资基金基金经理,2022年 01月至今担

任鹏华中债 1-3年农发行债券指数证券

投资基金基金经理,2022 年 01月至今担

任鹏华中债 3-5年国开行债券指数证券

投资基金基金经理,2022 年 01月至今担

任鹏华中证 5年期地方政府债交易型开

放式指数证券投资基金基金经理,2022

年 01月至今担任鹏华中证 0-4年期地方

政府债交易型开放式指数证券投资基金

基金经理,2022 年 01月至今担任鹏华 0-

5年利率债债券型发起式证券投资基金

基金经理,叶朝明先生具备基金从业资

格。本报告期内本基金基金经理未发生

变动。

张佳蕾 基金经理 2019-12-17 - 13年

张佳蕾女士，国籍中国，理学硕士，13

年证券从业经验。曾任德勤会计师事务

所(伦敦)企业风险管理咨询师，大成基

金管理有限公司交易员及研究员。2017

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年 8月加盟鹏华基金管理有限公司，现

担任现金投资部副总经理/基金经理。

2018年 10 月至今担任鹏华货币市场证

券投资基金基金经理,2018 年 10月至今

担任鹏华兴鑫宝货币市场基金基金经

理,2019年 12月至今担任鹏华添利交易

型货币市场基金基金经理,2019 年 12月

至今担任鹏华增值宝货币市场基金基金

经理,2020年 06月至今担任鹏华中短债

3个月定期开放债券型证券投资基金基

金经理,2021年 06月至今担任鹏华稳泰

30天滚动持有债券型证券投资基金基金

经理,2022年 01月至今担任鹏华中债-

市场隐含评级 AAA信用债(1-3年)指数

证券投资基金基金经理,2022年 01 月至

今担任鹏华中债 1-3年国开行债券指数

证券投资基金基金经理,2022年 01 月至

今担任鹏华 9-10年利率债债券型发起式

证券投资基金基金经理,2022年 01 月至

今担任鹏华中债-0-3年 AA+优选信用债

指数证券投资基金基金经理,张佳蕾女士

具备基金从业资格。本报告期内本基金

基金经理未发生变动。

方莉 基金经理 2021-07-29 - 16年

方莉女士，国籍中国，工商管理硕士，

16年证券从业经验。曾任大连银行总行

资金运营部交易员。2013 年 02月加盟

鹏华基金管理有限公司，历任集中交易

室债券交易员、高级债券交易员；2016

年 07月任职于固定收益部，担任投资经

理，现担任现金投资部基金经理。2020

年 02月至今担任鹏华聚财通货币市场基

金基金经理,2021 年 07 月至今担任鹏华

增值宝货币市场基金基金经理,2021 年

08月至今担任鹏华安盈宝货币市场基金

基金经理,2021 年 11月至今担任鹏华稳

华 90天滚动持有债券型证券投资基金基

金经理,方莉女士具备基金从业资格。本

报告期内本基金基金经理未发生变动。

注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理

的，任职日期为基金合同生效日。

2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定

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以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的

基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同

和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等

各环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发

生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超

过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

从 1-2月的经济数据看，国内经济尚有一定韧性。但进入 3月以来，国内疫情扰动加大，国

际形势因俄乌冲突更趋复杂，经济面临更大的下行压力。3月 PMI数据超季节性下行，需求受到

的影响大于生产。金融数据方面，1月社融数据总量超预期，但结构上有待改善，2月社融数据

偏弱，社融和信贷的可持续性尚待观察。通胀方面，PPI同比小幅下行，CPI 维持低位，国内需

求较为疲弱，整体通胀风险较低。海外，地缘政治因素导致能源价格上涨，通胀压力明显加大，

美联储表态鹰派，在 3月开始加息，后续也将开启缩表进程，美元指数上涨，美债收益率快速上

升。人民币汇率表现较为平稳，尚未对国内货币政策造成明显影响，后续关注资本流动情况。政

策方面，政府工作报告明确了 5.5%左右的 GDP年度增长目标，今年财政可用财力明显增加，财

政政策后续将积极发力稳增长。稳健的货币政策灵活适度，强调主动应对。公开市场操作方面，

一季度央行净投放 4000 亿，1月中旬降低公开市场操作利率 10bp，1年期 LPR 报价较上季度下

降 10bp，5年期 LPR报价较上季度下降 5bp。银行间 7 天质押式回购加权利率均值为 2.29%，

较上一季度下降 9BP。资金利率运行较为平稳，季末有小幅波动。3个月期限 AAA同业存单到期

收益率均值在 2.34%，较上一季度下降 20BP。1月份，在降息和金融统计数据新闻发布会积极表

态后，市场对后续货币政策连续宽松有较强的预期，存单收益率快速下行。2月中旬，在 1月份

金融数据超预期，且未有进一步降准降息动作的影响下，收益率开始回调。3月市场基本企稳，

季末资金转松后，收益率小幅下行。

一季度，债券市场收益率呈现震荡走势。其中，1年期国开债收益率下行 3BP，1年期 AA+短融收

益率下行 5BP。

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本基金在季末等回购收益较高的时点，加大对逆回购资产的配置，在保证组合良好流动性的基础

上，提高组合整体收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 0.5091%，同期业绩比较基准增长率为 0.0863%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 86,063,633,446.03 50.93

其中：债券 85,665,563,332.00 50.69

资产支持证

券

398,070,114.03 0.24

2 买入返售金融资产 43,449,256,373.23 25.71

其中：买断式回购的

买入返售金融资产

- -

3

银行存款和结算备

付金合计

39,472,749,546.54 23.36

4 其他资产 320,705.95 0.00

5 合计 168,985,960,071.75 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（%）

1 报告期内债券回购融资余额 1.65

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元）

占基金资产净值

的比例（%）

2 报告期末债券回购融资余额 7,997,563,834.83 4.97

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例

的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

注：本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

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项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 81

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 90

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 68

报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明

注：本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过 120天。本基金合同约定：“本基金投资组

合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120天”。

5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限

各期限资产占基金资产净

值的比例（%）

各期限负债占基金资产净

值的比例（%）

1 30天以内 54.74 4.97

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动

利率债

- -

2 30天（含）—60天 12.75 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动

利率债

- -

3 60天（含）—90天 6.84 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动

利率债

- -

4 90天（含）—120天 6.08 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动

利率债

- -

5 120天（含）—397天（含） 24.30 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动

利率债

- -

合计 104.71 4.97

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 549,133,429.03 0.34

2 央行票据 - -

3 金融债券 8,929,849,754.01 5.55

其中：政策性金融

债

7,940,500,454.28 4.94

4 企业债券 252,093,058.39 0.16

5 企业短期融资券 5,631,360,193.41 3.50

6 中期票据 102,829,370.82 0.06

7 同业存单 70,200,297,526.34 43.63

8 其他 - -

9 合计 85,665,563,332.00 53.24

10 剩余存续期超过 397 - -

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天的浮动利率债券

注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内

在应收利息。

5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称

债券数量

（张）

摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 112213021

22浙商银行

CD021

22,000,000 2,194,429,564.99 1.36

2 112294863

22台州银行

CD001

16,000,000 1,581,667,947.22 0.98

3 170206 17国开 06 15,100,000 1,569,243,719.11 0.98

4 112211041

22平安银行

CD041

15,000,000 1,492,093,151.79 0.93

5 112291052

22东莞银行

CD021

13,000,000 1,290,302,856.34 0.80

6 210206 21国开 06 12,300,000 1,259,087,304.07 0.78

7 112291401

22宁波银行

CD024

12,500,000 1,247,995,477.54 0.78

8 112211011

22平安银行

CD011

12,000,000 1,175,611,373.27 0.73

9 112205001

22建设银行

CD001

11,000,000 1,077,749,583.28 0.67

10 112291172

22杭州银行

CD016

10,000,000 998,744,131.65 0.62

5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0351%

报告期内偏离度的最低值 -0.0090%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0193%

5.7 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 193827 欲晓 21A1 1,900,000 191,818,169.87 0.12

2 183067 长兴 05A1 910,000 91,541,831.45 0.06

3 136928 链融 56A1 420,000 42,186,226.85 0.03

4 136549 链融 51A1 300,000 30,390,101.92 0.02

5 136908 链融 55A1 250,000 25,112,821.92 0.02

6 2189531

21招银和信 2

优先 A1

200,000 10,982,443.66 0.01

7 183092 欲晓 23A1 60,000 6,038,518.36 0.00

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5.8 投资组合报告附注

5.8.1 基金计价方法说明

（1）基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；

（2）基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日

计提利息；

（3）基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成

本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；

（4）基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。

回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，

则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产，实际持有的相关资产按其

性质进行估值；

（5）基金持有的资产支持证券视同债券，购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定

初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。

5.8.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

浙商银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局浙江省分局、中国人民银

行、中国银行保险监督管理委员会的处罚。国家开发银行在报告编制日前一年内受到中国银行保

险监督管理委员会的处罚。平安银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局深

圳市分局、中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会云南监管局的处罚。中

国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行、中国银行保险监督管理委员

会的处罚。宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局宁波市分局、中国

人民银行宁波市中心支行、中国银行保险监督管理委员会宁波监管局的处罚。杭州银行股份有限

公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会浙江监管局的处罚。以上证券的投

资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。

5.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 103,997.53

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 -

4 应收申购款 216,708.42

5 其他应收款 -

6 其他 -

7 合计 320,705.95

鹏华增值宝货币 2022年第 1季度报告

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5.8.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、本基金的投资决策流程主要包括：久期决策、期限结构策略、类属配置策略和个券选择

策略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定，基金经理在设定的区间内根据市场情况自

行调整；期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定，由基金经理实施该决策并选择

相应的个券进行投资。

2、由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 132,294,020,494.28

报告期期间基金总申购份额 755,128,879,572.18

报告期期间基金总赎回份额 726,525,277,318.82

报告期期末基金份额总额 160,897,622,747.64

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

注：无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《鹏华增值宝货币市场基金基金合同》;

（二）《鹏华增值宝货币市场基金托管协议》;

（三）《鹏华增值宝货币市场基金 2022年第 1季度报告》（原文）。

9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层鹏华基金管理有限公司。

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理

人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。

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投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客

户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2022 年 4 月 21 日