长安泓润纯债债券型证券投资基金基金产品资料概要更新

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(资料图片仅供参考)

编制日期：2023年03月09日

送出日期：2023年03月10日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、 产品概况

基金简称 长安泓润纯债债券 基金代码 005345

基金简称A 长安泓润纯债债券A 基金代码A 005345

基金简称C 长安泓润纯债债券C 基金代码C 005346

基金简称E 长安泓润纯债债券E 基金代码E 012714

基金管理人 长安基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司

基金合同生效日 2018年06月06日

上市交易所及上

市日期 暂未上市

基金类型 债券型 交易币种 人民币

运作方式 契约型开放式 开放频率 每日开放

基金经理 开始担任本基金基金经理的日期 证券从业日期

杨严 2022年10月24日 2015年03月02日

二、 基金投资与净值表现

（一）投资目标与投资策略

投资者可通过阅读《招募说明书》"第九部分 基金的投资"了解详细情况。

投资目标

在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求超越业绩比较

基准的投资回报和长期稳健增值。

投资范围

本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票

据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中小企业私募债、短期融资券、

超短期融资券、中期票据、次级债、政府支持机构债券、证券公司短期公司债

券、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、国债期货、债券回购、同

业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）以及法律法规

或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规

定）。

本基金不投资股票、权证，也不投资可转换债券(可分离交易可转债的纯

债部分除外)、可交换债券。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适

当程序后，可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金债券资产占基金资产的比例不低于80%，

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每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金所持有的

现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，

其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的，基金管理人可依据

相关规定履行适当程序后调整本基金的投资比例规定。

主要投资策略

1、久期策略

久期策略主要指综合各类经济和市场情况，确定债券组合的久期水平。

本基金将全面、深入研究影响利率变化的宏观因素，如经济增长率、通货

膨胀、国际收支等的变化，进而判断经济政策的基调和走向，结合债券市场资

金供给结构、流动性充裕情况以及投资人避险情绪等的变化，判断和预测未来

利率的可能走势，从而确定并调整债券组合的整体久期水平。

2、债券类属配置策略

类属配置策略即决定资金在不同类型债券间的分配策略。

本基金将根据对经济周期和市场环境的把握，基于对财政政策、货币政策

的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪，结合市场上主要的债券配置机构资金

的情况，利率债和信用债的利差及变化趋势，深入分析利率债和信用债的相对

投资价值，确定利率债和信用债的配置侧重和比例，并根据市场的变化趋势，

及时进行调整。

3、期限结构策略

期限结构策略指通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对长、中、短期

债券进行合理配置。具体来看，期限结构策略可分为跟踪收益率曲线的骑乘策

略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。

骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限债券利差较大时，买

入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，通过债券的收益率的下滑，获得资本利

得收益。

子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点，适用于收益

率曲线较陡的市场；杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的

两端，适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动市场；梯式策略

是使投资组合中的债券久期均匀分别于收益率曲线，适用于收益率曲线水平移

动的市场。

4、信用策略

信用债收益率等于基准收益率加信用利差，信用利差收益主要受两方面影

响，一是该信用债对应信用水平的市场平均信用利差曲线走势；二是该信用债

本身的信用变化。基于上述两方面因素，本基金分别采用以下分析策略：

基于信用利差曲线变化的策略：一是分析经济周期和相关市场变化对信用

利差曲线的影响，二是分析信用债市场容量、结构、流动性等变化趋势对信用

利差曲线的影响，最后综合各种因素，分析信用利差曲线整体及分行业走势，

确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比例。

基于信用债信用变化的策略：发行人信用发生变化后，本基金将采用变化

后的债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。影响信用债

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信用风险的因素分为行业风险、公司风险、现金流风险、资产负债风险和其他

风险等。

5、个券精选策略

运用特定跟踪策略，根据特定信用产品的特定特点，进行持续跟踪评级和

判断，配置在持有期内信用级别上调可能性比较大的产品，并规避持有期内信

用级别下调可能性比较大的产品。

运用相对价值策略，对同类债券的利差进行分析，找到影响利差的因素，

并对利差水平的未来走势做出判断，找到价值被低估的个券，进行债券置换。

6、资产支持证券投资策略

本基金将深入研究资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成

及质量、提前偿还率水平等基本面因素，并且结合债券市场宏观分析的结果，

评估资产支持证券的信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险，辅以

量化模型分析，评估其内在价值进行投资。

7、证券公司短期公司债券投资策略

本基金将根据审慎原则，密切跟踪发行主体的资产负债率和现金流等基本

面情况以及债券的信用评级、收益率和投资人数量及流动性情况，重点投资具

有较好流动性和具有较高相对投资价值的品种，力求在控制风险的前提下提高

投资收益。

8、中小企业私募债投资策略

本基金将根据审慎原则，密切跟踪中小企业私募债的信用风险变化和流动

性情况，通过对中小企业私募债进行信用评级控制，通过对投资单只中小企业

私募债的比例限制，严格控制风险，并充分考虑单只中小企业私募债对基金资

产流动性造成的影响，通过信用研究和流动性管理后，决定投资品种。

9、国债期货投资策略

本基金主要利用国债期货管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金

管理人将根据法律法规的规定，以套期保值为主要目的，结合对宏观经济运行

情况和政策趋势的分析，预测债券市场变动趋势。通过对国债期货的流动性、

波动水平、风险收益特征、国债期货和现货基差、套期保值的有效性等指标进

行持续跟踪，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

10、回购套利策略

本基金将在考虑债券投资的风险收益情况以及回购成本等因素的情况下，

在风险可控及法律法规允许的范围内，通过债券回购融入和滚动短期资金，投

资于收益率高于融资成本的债券等其他金融工具，获得杠杆放大收益。

业绩比较基准 中国债券综合全价指数的收益率。

风险收益特征

本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，但低于

股票型基金和混合型基金，属于较低风险的投资品种。

（二）投资组合资产配置图表／区域配置图表

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（三）自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图

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三、 投资本基金涉及的费用

（一）基金销售相关费用

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以下费用在认购／申购／赎回基金过程中收取：

长安泓润纯债债券A

费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 备注

申购费（前

收费）

M<100万 0.80%

100万≤M<300万 0.50%

300万≤M<500万 0.30%

M≥500万 1000.00元/笔

赎回费

N<7天 1.50%

7天≤N<180天 0.10%

N≥180天 0.00%

长安泓润纯债债券C

费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 备注

赎回费

N<7 1.50%

7≤N<30 0.10%

N≥30 0.00%

长安泓润纯债债券E

费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 备注

赎回费

N<7天 1.50%

N≥7天 0.00%

注：投资人有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。

申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费

用。

（二）基金运作相关费用

以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别 收费方式/年费率

管理费 0.30%

托管费 0.10%

销售服务费C 0.20%

销售服务费E 0.20%

其他费用

《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用、《基金合同》生效后与基金

相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费、基金份额持有人大会费用、基金

的证券、期货交易费用、基金的银行汇划费用、基金的开户费用、账户维护费

用、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费

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用。

注：本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除

四、 风险揭示与重要提示

（一）风险揭示

本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。

投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。

基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、估

值风险、流动性风险以及技术风险和本基金的特定风险和其他风险等。本基金的特定风险包括：

（1）投资中小企业私募债的风险

本基金可投资中小企业私募债，中小企业私募债是根据相关法律法规由公司采用非公开方式发

行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不活跃，存在较大流动性风险。当发债主体信用

质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有中小企业私募债，由此可能给基金净

值带来更大的负面影响和损失。

（2）投资资产支持证券的风险

资产支持证券是一种债券性质的金融工具，风险主要包括资产风险及证券化风险。资产风险来

源于资产本身，包括价格波动风险、流动性风险等；证券化风险主要包括信用评级风险、法律风险

等。

（3）投资国债期货的风险

本基金可投资于国债期货，国债期货作为金融衍生品，具备一些特有的风险点。投资国债期货

所面临的主要风险是市场风险、流动性风险、基差风险、保证金风险、信用风险和操作风险以及到

期日风险和交割风险。

（4）启动侧袋机制的风险

当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相应程序后，可以启用侧

袋机制，具体详见基金合同和招募说明书的有关章节。侧袋账户对应特定资产的变现时间和最终变

现价格具有不确定性，并且有可能变现价格大幅低于启用侧袋机制时的特定资产的估值，基金份额

持有人可能因此面临损失。

（二）重要提示

长安泓润纯债债券型证券投资基金的募集申请经中国证监会2017年10月31日证监许可﹝2017﹞

1953号文注册募集。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质

性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一

定盈利，也不保证最低收益。

投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。

基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息发生变

更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后，如

需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。

五、 其他资料查询方式

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以下资料详见基金管理人网站：www.changanfunds.com，基金管理人客服电话：400-820-9688

1、《长安泓润纯债债券型证券投资基金基金合同》《长安泓润纯债债券型证券投资基金托管协

议》《长安泓润纯债债券型证券投资基金招募说明书》

2、基金定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告

3、基金份额净值

4、基金销售机构及联系方式

5、其他重要资料

六、 其他情况说明

无